⛽️ Что происходит на топливном рынке?

Всем привет, на связи Эван!

На самом деле это не единственная тема, о которой я хотел поговорить, но материал выходит большой…

Видимо, следующие темы вынесу в отдельные.

В новостях информации немного, а в “альтернативных” каналах разгоняют темы кромешного, ну этого самого.

Добавим в это немного критического мышления и придем к впечатляющим выводам.

Россия - сильный нетто-экспортер дизеля. Упрощенно говоря, мы находимся в постоянном избытке дизеля, который экспортируется.

По бензину у нас избыток не столь сильный, мы находимся в околонейтральной позиции. В текущих реалиях и даже импортируем.

Если мы обратимся к сегодняшнему заявлению Минэнерго, то увидим, что мера поддержки в рамках сложившейся ситуации - это НЕ “достаем все из закромов дело дрянь”.

Это “Мы ограничили экспорт бензина и думаем о краткосрочном запрете на экспорт дизеля, дополнительно реализовали стимулирующие меры для импорта бензина на внутренний рынок”.

Хмм. Складно звучит. Но почему тогда вопрос вообще возник?

Есть факт определенного выбытия мощностей в силу понятных всем инцидентов. А вот дальше начинаются последствия информационной войны.

В интернете, объективно, сильно разошлись панические настроения по бензину.

Сформировались очереди, кто-то начал заливать в канистры.

Это привело к более быстрому расходованию текущих запасов, которые стало нужно пополнять быстрее, что привело к реализации логистических рисков.

Чтобы лучше понять ситуацию, предлагаю обратиться к международному опыту!

В мае 2021 года программа-вымогатель парализовала нефтепровод на восточное побережье США. Звучит абсурдно, но это еще недавняя и реальная история.

Это привело к многокилометровым очередям, канистрам (а некоторые заливали в пластиковые пакеты!), дракам (можно поискать видео в интернете).

Правительство говорило, что никакого дефицита нет. А 71% заправок Северной Каролины были без топлива.

В реальности, если сравнить потери от паралича нефтепровода (в районе недели) с запасами нефти и потребностями, то действительно - дефицита не было. Однако было все то, что описано выше.

Почему?

Запасы АЗС, рассчитанные на дни, сжигались за часы. Логистика не справлялась. В интернете шла паническая кампания.

А власти, кроме ограничений, ограничивались регулярными просьбами “NO HOARDING”, то бишь не занимайтесь накопительством!

Итог получился там следующий.

2 недели очередей, с пиком посередине. Потом восстановление к нормальности.

Бонусом ненужные канистры и пахнущие бензином пластиковые пакеты в гараже любителей американской мечты и пара синяков у тех, кто не хотел стоять в очереди.

И вот теперь картина выглядит более складно.

Все-таки люди везде одинаковые. И ситуация достаточно похожа.

Мы уже прошли инфоповод, медиа-кампанию по раздуванию паники и канистры.

Далее в ход пойдет остывание паники, и логистика подтянется, необходимый спрос дополнительно закроется за счет импорта. Ну а дефицит дизеля в России невозможен в принципе.

Теоретически, подобные циклы могут занимать 2-4 недели с начала ажиотажа.

Мое ожидание сейчас, что мы пойдем именно по этому сценарию и последствия - если и будут, то реализуются они не в дефиците, а в не критичном вкладе в цены.

Поэтому, отставить панические настроения! Я тоже через все это прохожу, анализирую и наблюдаю за ситуацией. Если что, всегда напишу в канале о важном. А пока...

Обязательно почитайте мои недавние материалы:
- “Реальный сценарий ставки ЦБ”
- “Уроки конфликта в Иране”
- “Ошибка большинства родителей и студентов” (сейчас супер актуально! + вторая часть)
- “Главный подход в управлении деньгами”
- “ИИ и порог переосознания морали”

В следующих материалах планирую разобрать экономику и конфликт. Если интересно - палец вверх 👍

🔎 Траектория жесткого компромисса. Что это значит?

Буквально в среду я предложил следующий тезис - это заседание ЦБ самое важное в этом году.

Что ж, оно действительно так оказалось и преподнесло рынку неплохой сюрприз.

Ставку снизили всего на 0,25%. Я охарактеризую подобное снижение как декоративное.

Все ждали снижения? Говорили про него? Ок, вот оно. Снизили же!

Было ли это сюрпризом для рынка?

В среду я закладывал сценарий снижения на 0,25%, но оценивал его как маловероятный.

Рынок прочитал эту ситуацию схоже. На заседание прошла достаточно широкая реакция в виде снижения ОФЗ (RGBI) и индекса акций (IMOEX).

Почему снизили на 0,25%?

На мой взгляд, все прямо сказали на пресс-конференции. Дело не в инфляции или экономике.

Дело в бюджете, расходы которого будут оставаться повышенными, причем по оценке ЦБ на трехлетнем горизонте (это до 2029 года).

Здесь я сразу сделаю важную ремарку.

Если фокус на бюджете или методика ЦБ не поменяется, то я могу предполагать, что цикл высоких ставок может продолжаться и дальше.

Понятно, что сейчас перед страной стоят стратегические задачи на СВО, но ведь после будут не менее масштабные задачи по развитию новых регионов, которые тоже потребуют финансирования.

Не все в экономике можно решить ставкой. Например, если вследствие внешнего воздействия изменятся цены на бензин, то удержание более высокой ставки тут не будет определяющим фактором.

Поэтому, предполагаю, что сейчас мы имеем следующую конфигурацию.

Текущая методика ЦБ в условиях бюджетных реалий 2026-2029 может приводить к более жесткой политике, чем ожидалось ранее.

И тут вопрос, что произойдет раньше - изменение методики или бюджетной политики. Это долгосрочный вопрос, который мы пока отложим на полку.

Здесь и сейчас, чего я ожидаю:

1. С текущим вектором политики ЦБ ставка 12% в этом году не будет достигнута.

Хорошо, если увидим 13%, но консервативно стоит целиться в диапазон 13-14%. На 2027 пока вопрос открытый, но предполагаю пока, что начало года будет тоже сдержанным. Это в целом пока похоже на новую реальность более высоких ставок.

2. Для рынка это разнонаправлено.

Облигации по-прежнему выглядят интереснее депозитов на горизонте 12 месяцев, т.к. ставка будет ниже, а текущее падение рынка скорее из-за сюрприза. Это лично мое мнение, и я никому ничего не советую. Подробно тему раскрыл тут.

Акции остаются без драйверов к росту. 2 ключевых, которые могут с ними произойти - это ослабление рубля либо неожиданный геополитический позитив. Если мы говорим про акции, то финансовые показатели почти ничего не решают. Решают эти 2 фактора. Мы многократно это уже доказали с вами.

3. Попутный ветер для рубля.

Более жесткая ДКП может способствовать более стабильному курсу рубля. В текущих реалиях маловероятно, что вдруг экономика “родит” огромный спрос на импорт и денежные потоки забурлят.

Смотрим на цены на нефть, следим за уровнями. Но на горизонте месяцев - это может играть за стабильность.

Личный вывод в этих условиях.

Ситуации - ставку снизили до 8% завтра и началась “лафа” - не ожидается. Денежно-кредитные условия, несмотря на снижение ставки, ужесточились относительно недавних ожиданий о будущем.

Поводов топать ногой или ругать ЦБ я не вижу. Они пытаются сбалансировать текущую ситуацию в ДКП на максимуме. Ведь мало перед какой страной стояли похожие задачи и внешние условия.

То, как их пройдем, зависит от каждого из нас. Можно вредить и себе, и стране, разгоняя панику или впадая в уныние.

А можно делать и себе, и всей окружающей действительности лучше. И я за такой подход.

Поэтому в этих условиях остается только работать, делать свое дело и адаптироваться к текущим условиям.

А по пути находить больше смысла в вещах, которые иногда оставались без внимания, например - в своем здоровье.

Всем успеха и стойкости. Помните - экономический цикл всегда сменяет падение достаточно бурной фазой роста, и она не так далеко, как многим кажется 🤝

📖 Чему меня научил конфликт в Иране? 3 урока...

Всем привет, на связи Эван!

В сегодняшнем материале хочу поделиться полезными выводами, которые будут интересны тем, кто следит за геополитикой, мировой экономикой и строит ожидания о будущем.

Давайте сразу к ним.

1. Инсайдеры покажут следующий шаг там, где могут заработать.

Изначально еще в феврале я написал материал, где сказал, что удар США по Ирану подразумевается как некое неотвратимое событие.

Так оно и произошло.

Одним из драйверов моего убеждения был объем ставок на Polymarket на удар США.

Он составлял 357 миллионов долларов, а в правилах мелким текстом даже было сказано, каким должен быть удар...

Это укрепило один из моих существующих аналитических методов.

Если я ожидаю значимого события, то, вполне вероятно, есть место, где финансовые потоки ПОКАЗЫВАЮТ вероятность этого события.

Такое место - это не обязательно Polymarket.

Ведь этот метод мы можем примерить на многие геополитические события.

В таком случае имеет смысл следить за динамикой и уровнями и на нашем рынке акций (однажды это хорошо сработало, и уровень сейчас как никогда важен 😉).

2. Слушать не заявления, а смотреть за бенефициарами - они имеют опережающую динамику.

На этот счет я написал целый пост. Смысл был простой.

Пока большинство анализировали слова Трампа (а он говорить очень любит), мы посмотрели на финансовых бенефициаров конфликта.

Заметили, что нефть не обновляет максимумы, американские нефтяные компании падают, американские акции растут.

Это говорило о том, что горячая фаза конфликта позади и нефть не улетит в космос.

Но есть интересный моментик…

В том материале я также смотрел на израильские акции. Они росли вместе с американскими.

Сейчас израильские акции неплохо валятся, что, вероятно, говорит об изменении бенефициаров.

Америка дистанцируется, Израиль вязнет в происходящем еще сильнее.

3. Внутри процесса его развитие всегда выглядит страшнее.

Наше восприятие событий достаточно инертно.

Видя подобный конфликт, людям легче поверить в его дальнейшую эскалацию, особенно если рядом есть говорящие головы, которые рассказывают про весьма апокалиптичные сценарии.

Реальность же очень прагматична.

Бесконечная эскалация финансово напряжна, поэтому она не может нарастать бесконечно.

При этом и конфликт дело серьезное - утихнуть в 0 ему сложно (мое предположение, что война не может закончиться, пока существует текущая версия Ирана и текущая версия Израиля).

Также во многом… Скажем, в анализе рынков - когда все убеждены в неотвратимости полной задницы, возможно, рынок уже находится в ней.

Считаю эти выводы полезными, так как эпоха мировой и рыночной турбулентности никуда не делась.

Однако с этими уроками лично мне будет легче анализировать изнутри новые события, которые уготовила нам история.

К слову о рынках, впереди нас ждет IPO SpaceX, выход OpenAI и, возможно, масштабное сдутие ИИ-пузыря перед началом нового глобального тренда.

Обязательно прочитайте это.

В следующих материалах разберем экономическую ситуацию, там много интересного…

😱 Я посчитал... Большинство студентов поступят HЕ в тот ВУЗ?!

Всем привет, на связи Эван!

В преддверии того, что многие скоро будут сдавать ЕГЭ и поступать в универы, и того… Что ИИ и ЕГЭ, и универскую программу легко бы затащил…

Я искренне задался вопросом:
"Что вообще сейчас происходит с рынком образования и последующим трудоустройством?"

Выводы неутешительные, копнул я глубоко. Не забывайте делиться постом с теми, кому полезно.

Начнем с общей картины распределения студентов ВУЗов.

Используя официальные данные, мне удалось узнать, что:

- Большинство студентов пока выпускается по общественным наукам (юриспруденция, экономика, менеджмент и т.д.) - порядка 33%

- Второе место у нас за техническими специальностями (инженеры, ИТ-шники и т.д.) - порядка 31%

- Третье место - образование и педагогика, порядка 11%

- На четвертом здравоохранение, где учится в районе 8%

- Пятое за математикой и естественными науками, там 5-6%

- Минимальный выпуск за дипломами по сельскому хозяйству, гуманитарным наукам (философия, лингвистика и т.д.), искусству и культуре, спорту.

Копаем глубже, и начинаются интересности!

1. Заказ на инженеров против общественных наук

Больше всего бюджетных мест на инженерных специальностях, и они растут. А общественные науки теряют бесплатные места, но держатся на плаву за счет платников.

Государству нужны инженеры, и оно вкладывает деньги именно туда. Тренд продолжится.

Прикольные инсайты:

- Чемпионы по инженерам - Россия и Китай. А например, в США их недостаток

- С учетом явного запроса государства на инженера в стране спрос и ЗП могут долгосрочно расти, при этом есть перспективы на международных рынках

2. Имеющие деньги плодят экономистов и юристов?

Во-первых, у нас больше всего пока производится таких студентов.

А во-вторых. 86% учащихся на экономике и юриспруденции - делают это платно.

Это самое спорное место рынка образования.

Получается, это скопившие или обеспеченные родители отправляют чад на "экономистов и юристов".

Престижных профессий в пик экономического расцвета нулевых, который сформировал мнение этих родителей.

Только вот факты тут болезненные:

- Примерно в год ВУЗы выпускают 80-90 тысяч юристов. А в профессии требуется примерно 600 тысяч (если взять прям широко).

- Замещающая потребность где-то 15-20 тысяч

- Юристы перепроизводятся со страшной скоростью

То же самое можно сказать и про экономистов, социологов и почти все общественные науки.

3. По этим платникам больнее всего ударит ИИ.

Здесь я вижу буквально поколенческую неэффективность.

Заставшие тучные нулевые родители отправляют за деньги чад на юристов/экономистов, которые перепроизводятся со страшной скоростью.

Получается, система сейчас произведет сотни тысяч платников, на которых нет запроса у экономики, государства и которые сильнее всего будут замещаться ИИ-агентами.

Пу-пу-пу…

4. Педагогические специальности - тут я жестко напишу.

Скажу, как есть. Когда я учился, в "Пед" шли часто те, кто не набрал на желанного юриста/экономиста или хотел принципиально на бюджет без технических навыков.

Разумеется не все такие, но факт был.

Это у нас второе место по бюджетным местам. Очень много выпускников. И аналогичная ситуация, как с юристами - выпуск педагогов огромный, потребность меньше. В профессию идут еще меньше и регионы говорят о недостатке кадров.

Тут речь и о зарплатах, конечно, о многом.

Но мой вывод по этому пункту - если вы идете на педагога и не хотите им быть искренне. То стоит найти себе другое применение и не терять время (заодно не сжигать деньги бюджета).

Теперь дам итоги.

У меня 0 вопросов вызывает ситуация с инженерами, медиками (там и бюджет есть и по специальности работают). По педагогам я написал ключевое. Данные брал 1, 2, 3, 4, 5, 6 и другие.

Самое интересное, на мой взгляд - это будущее юристов/экономистов/менеджеров.

Как бы я действовал, какие перспективы, что важно и в чем можно преуспеть в будущем.

Если это интересная тема - дайте палец вверх. Я разберу сразу на этой неделе 👍

P.S.
Предполагаю, что этим постом интересно поделиться - не стесняйтесь!

‼️ Как не потерять работу и бизнес в эпоху ИИ?

В мае я провел лекцию в Финансовом Университете при Правительстве РФ и говорил вам, что не оставлю вас без материала, который прозвучал за закрытыми дверями вуза…

Теперь я настоятельно рекомендую посмотреть это видео каждому.

Поступающим, студентам, трудящимся, владельцам бизнеса и просто тем, кто хочет понимать происходящее.

Полезно и совсем зеленым, и продвинутым.

Это не душная теория.

Это реальный взгляд на ситуацию на основе данных и мои конкретные практические наработки. Некоторые из них вас удивят…

Видео уже доступно по ссылке: https://youtu.be/FaDmwoZuKIM
Если не работает - VkVideo.

Прошу вас поддержать меня на площадках лайками и комментариями, а по возможности - репостом.

Ваш отклик помогает и мотивирует создавать такие качественные материалы бесплатно для всего нашего сообщества.

Просмотр принесет осязаемую пользу.

Поймете, как получить значимое преимущество на рынке труда, в бизнесе и в жизни. При этом защититесь от ИИ-дегуманизации (это отсылка к новой песне BMTH).

В ближайшие годы нужно быть подготовленным, ИИ-незаменимым и нейропластичным. Видео поможет со всем этим.

Смотрите по ссылке: https://youtu.be/FaDmwoZuKIM
Если не работает - VkVideo.

Спасибо вам 🤝